"몇 년 전 시장이 강하게 조정을 받을 때, 저는 나름대로 대범하게 '분할 매수로 대응하겠다'고 선언했습니다. -10%가 찍히자마자 평단가를 낮추기 위해 시드를 더 넣었고, -20%가 되자 남은 예산을 당겨와 또 매수했습니다. 내 평단가가 낮아지고 있으니 탈출은 시간문제라며 스스로를 위로했죠.

But 그것은 정교한 분할 매수가 아니라 손실을 인정하기 싫어 발악하는 추악한 '물타기'였습니다. 진짜 지옥은 시장이 추가로 반토막이 났을 때 찾아왔습니다. 이미 가용 현금을 상단에서 전부 탕진해버린 탓에, 정작 역사적 저점(바닥)이 왔을 때는 단 1주도 매수하지 못하고 멍하니 바라만 보아야 했습니다. 리스크 노출 한도를 정해두지 않은 물타기는 자금을 가장 빠른 속도로 녹여버리는 독약이라는 것을, 계좌가 처참하게 박살 난 뒤에야 뼈저리게 깨달았습니다."

1. 진입 전 '최대 투자 한도(Cap)'를 명문화하라

특정 자산에 투입할 수 있는 최대 금액의 상한선을 최초 진입 전에 반드시 정해두어야 합니다. 아무리 매력적인 바닥권 가격처럼 보이더라도, 설정해 둔 누적 투자 한도를 초과하는 추가 매수는 시스템적으로 원천 차단해야 합니다.

2. 평단가 희석 수식의 맹점을 기억하라

하락이 깊어질수록 기존에 들어간 물량이 크기 때문에, 동일한 금액을 추가로 넣어도 평단가는 거의 내려가지 않는 '물타기의 한계 효용 체감'이 발생합니다. 밑 빠진 독에 물을 붓기보다 현금을 보존하는 것이 통계적으로 우위에 있습니다.

3. 총 시드 대비 2% 리스크 한도의 엄격한 적용

예측이 완전히 어긋나 분할 매수 계획의 최하단 지지선까지 붕괴되었다면, 그 자리는 물을 탈 자리가 아니라 리스크 청산 자리입니다. 전체 자산 대비 최대 2%의 손실 범위 안에서 손절매(Stop-Loss)가 기계적으로 마무리되도록 계좌 관리 프로세스를 셋업하십시오.

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